本劇集故事承接第一部劇情，講述漢武帝劉徹（黃曉明飾）經(jīng)過五年執(zhí)政后進(jìn)入他實(shí)施雄才大略階段的故事。已坐穩(wěn)皇帝寶座的劉徹，此時卻觸景生情，感慨當(dāng)年親如手足的兄弟們多已不在人世，唯一仍在人世的李勇（杜淳飾）卻陷落匈奴手中，東方朔也一去不復(fù)返。
　　歷經(jīng)千難萬險(xiǎn)尋找李勇下落的秋蟬（劉蕓飾），終于在匈奴找到他時卻發(fā)現(xiàn)他已與匈奴公主成婚。漢武帝微服出游，邂逅長相酷似已逝的陳阿嬌的歌伎李娃（何佳怡飾），不禁憐愛有加。不久李娃入宮成為劉徹的新寵。然而已為皇后的衛(wèi)子夫（寧靜飾）卻預(yù)見陳阿嬌的前車之鑒又要重演。漢武帝派汲黯（楊洪武飾）去尋訪東方朔，無意間遇見了懷才不遇的狂士主父偃（王剛飾），認(rèn)為是奇才，遂力薦主父偃入宮輔佐漢武帝。漢武帝聽信讒言，將衛(wèi)青（董勇飾）的兵權(quán)交給霍去病（李立飾）。