赫勒（愛米爾·強寧斯 Emil Jannings 飾）是雜耍班的演員，他和妻子伯特納（梅麗· 戴爾沙夫特 Maly Delschaft 飾）合作表演的空中飛人項目深受觀眾們的喜愛。然而，隨著時間的推移，伯特納的身材漸漸走形，已經(jīng)不再適合表演空中飛人了，無奈之下，赫勒帶著她來到了位于德國漢堡的另一間雜耍班謀生。
貝爾特（利亞·德·普提 Lya De Putti 飾）是常常來看演出的觀眾，在赫勒的見一下，她開始嘗試登臺表演，誰知道貝爾特的表演大受歡迎，就這樣，貝爾特成為了雜耍班的紅人。在朝夕相處之中，赫勒喜歡上了年輕貌美的貝爾特，他無情的拋棄了妻子，和貝爾特私奔了。
