劇情講述在漫天烽火的時局，一個愛國青年與一個紅歌女展開了一段哀艷動人的亂世情緣。
　　故事發(fā)生在三十年代中國的天津市。當(dāng)時，「九一八」事件后，日本關(guān)東軍在華北發(fā)動侵略戰(zhàn)爭，并組織傀儡更府滿州國，因北使中國各地的抗日運動如風(fēng)起云涌，最為激烈。
　　正在天津南開大學(xué)攻讀外文的胡啟中（黃元申飾），雖然出身封建地主家庭，但思想開放，他懷著愛國愛民的豪情壯志，加入了「外抗強(qiáng)權(quán)」的行列，到處游行示威、派傳單、貼大字報。
　　而楚紅（黃杏秀飾）則是天津市的紅牌歌女，她雙親早逝，出身寒貧，就憑她一副好歌喉及圓滑手腕走紅歌壇，但她潔身自愛，雖然有不少達(dá)官貴人拜倒石榴裙下，亦不為所動。她碰到啟中后，兩人雙雙墮入愛河。
　　啟中接到家信，說老父病危，忙趕返鄉(xiāng)下，而家里為他安排童養(yǎng)媳為夫婦。苦于老父病危，啟中只好勉強(qiáng)成婚，婚后趕回天津繼續(xù)學(xué)業(yè)。
　　可是愛國運動越搞越激烈，其中一個學(xué)生領(lǐng)袖——戴振邦（甘國衛(wèi)飾演）被逮捕，他因害怕被用刑，于是暗中向曹軍長投誠；他又追求楚紅不遂，懷恨啟中。
　　楚紅的義兄設(shè)計陷害啟中，啟中與楚紅逃離天津，回到啟中鄉(xiāng)下，家人反對楚紅，此時時局動蕩，在土匪、軍閥迫害下，啟中家園盡毀，生活陷入困境。
　　啟中和戴振邦重逢，戴已從事走私活動，由于風(fēng)聲日緊，他找人替自己代罪，啟中不虞有詐，被陷入獄，妻子楚紅失散，顛沛流離。